優待銘柄の選び方チェックリスト（堅実派向け）
株主優待は“おまけ”。
資産形成の主役にしないための、実践チェックリストです。
✅ STEP1｜まず「自分が使うか？」
- □ 年2回きちんと使い切れる
- □ 交通費や転売前提ではない
- □ 家計の固定費削減に直結する
👉 使わない優待＝利回り0％。
✅ STEP2｜業績は安定しているか？
- □ 売上が横ばい〜緩やか成長
- □ 営業利益が黒字安定
- □ フリーキャッシュフローが安定
優待は“余裕資金”で続く制度。
業績が弱い企業ほど廃止リスクは高い。
✅ STEP3｜配当＋優待は無理していないか？
- □ 配当性向が高すぎない（目安70％未満）
- □ 優待コストが過大でない
- □ 借入過多でない
「まず優待から削る」企業は多い。
✅ STEP4｜優待利回りが異常に高くないか？
- □ 優待利回りだけで飛びついていない
- □ 株価下落の理由を確認した
例として外食系：
- すかいらーくホールディングス
- 吉野家ホールディングス
外部環境（原材料・人件費）で業績が揺れやすい業種は要注意。
✅ STEP5｜IRの雰囲気を確認
- □ 「株主還元の見直し」文言がない
- □ 中期計画で優待継続方針が明確
IRは“空気”を読む材料。
✅ STEP6｜ポートフォリオ比率
- □ 総資産の10％以内
- □ NISA枠の主力はインデックス
優待は「楽しみ枠」。
✅ STEP7｜廃止しても困らないか？
- □ 廃止されても保有継続できる
- □ 含み損になっても家計が揺らがない
これが最重要。
🎯 合格ライン
✔ 業績安定
✔ 利回りに無理がない
✔ 自分が本当に使う
✔ 比率は抑える
結論
優待銘柄は「利回り」で選ばない。
「継続できる企業」と「自分の生活」に合うかで選ぶ。
