資産運用の中での「株主優待」の考え方
株主優待は、日本株ならではの“おまけ”。
でも――
優待目的だけで買うと、資産形成はブレやすい。
堅実に増やす視点で、位置づけを整理します。
① 株主優待は「利回り」ではなく「生活費削減」
多くの人がやりがちなのが、
配当＋優待＝高利回り！
という発想。
しかし優待は
✔ 現金ではない
✔ 使わなければゼロ
✔ 改悪・廃止リスクあり
本質は「生活費の補填」です。
例：
外食券5,000円分 →
外食費が減るなら実質5,000円効果。
使わないなら価値ゼロ。
② トータルリターンで考える
株式投資の基本は：
値上がり益（キャピタル）
＋ 配当（インカム）
優待はあくまで“＋α”。
例えば、
- 株価下落▲5万円
- 優待1万円相当
これでは本末転倒。
③ 優待投資が向いている人
✔ その企業の商品・サービスを本当に使う
✔ 長期保有できる
✔ 値動きに一喜一憂しない
「好きな企業を応援する」スタンスなら◎。
④ 向いていない人
❌ 優待利回りランキングで飛びつく
❌ 短期売買する
❌ 生活防衛資金が不足している
優待は“余裕資金”で。
⑤ 具体例（考え方）
例えば外食優待銘柄として有名なのが：
- すかいらーくホールディングス
- 吉野家ホールディングス
これらは優待目的で保有する人が多いですが、
✔ 株価変動
✔ 業績
✔ 改悪履歴
まで確認して判断すべきです。
⑥ 49歳会社員の堅実戦略
Contents
優待は「全体資産の10％以内」
メインは
✔ インデックス投資
✔ 高配当ETF
✔ NISA枠活用
優待は“楽しみ枠”。
⑦ 優待のメリット
✔ 家計の満足度が上がる
✔ 投資が楽しくなる
✔ 長期保有の動機になる
心理的メリットは大きい。
⑧ 最大のリスク
優待は企業の“任意”。
改悪・廃止は普通にあります。
配当より不安定。
結論
株主優待は
「資産を増やす武器」ではなく
「生活を豊かにするスパイス」
資産形成の主役にはしない。
